Relatório Semanal | O Inverno Está Chegando

O SENTIMENTO NEGATIVO ESTÁ DOMANDO OS BULLS.

A cada semana que passa, os positivistas dos mercados estão sendo dominados lentamente, transferindo suas posições e convergindo para um sentimento de pessimismo generalizado. Além da guerra atual se estendendo no Leste Europeu, há também fortes questões inflacionárias: ocasionada principalmente pela emissão histórica de dinheiro por Banco Centrais; pelo excessivo custo das commodities metálicas, agrícolas e energéticas; e terminando com a baixíssima taxa de juros. Todo o contexto, antes pandêmico, está encaminhando todo o planeta para uma recessão acentuada.

A imagem acima demostra que o sentimento dos investidores (Círculos Azuis) está compactuando com esta previsão recessiva, conduzindo o pessimismo em pontos tão profundos comparados aos níveis dos principais crash das últimas décadas.

CASH!

O nível de caixa do fundo mútuo é a porcentagem total dos ativos de um fundo mútuo em dinheiro.

“Lembre-se, a regra de caixa do FMS funciona da seguinte forma: quando o saldo médio de caixa sobe acima de 4,5%, é gerado um sinal contrário de compra para ações. Quando o saldo de caixa cai abaixo de 3,5%, é gerado um sinal contrário de venda.”

Note que o FMS já está em aproximadamente 6%! Comparado aos níveis mais recessivos desde 1999.

Fonte: Clique Aqui!

Goldman Sachs: Level EPS

O Goldman Sachs já está ajustando, e prevendo, que a exposição lucrativa do S&P 500 deverá ser abaixo do esperado, contrariando as expectativas vigentes. A Seta Vermelha indica a estimativa do rendimento do S&P 500 para o dezembro de 2022 em, aproximadamente, 4150 pontos.

PESSIMISMO CRESCENTE

Observe como o alinhamento pessimista está acentuado: os Círculos Vermelhos demonstram as expectativas negativas em relação ao crescimento da economia americana; atingindo alvos tão inferiores quanto nas piores crises identificadas desde 1994.

A mesma informação com uma perspectiva menor, desde 2008. A Linha Azul Escura ainda permite determinar que, mesmo com expectativas de recessão tão elevadas, ainda há muita alocação nos mercados. Ou seja, ainda não chegamos no nível máximo de pânico!

Um indicador de sentimento mais curto nos mantém atentos ao nível mais “suave” com que os investidores se encontram. Suas posições no mercado estão absolutamente mais cautelosas.

RECESSÃO EM PERSPECTIVA ENERGÉTICA

A Linha Azul demonstra o histórico, desde 1986, do nível máximo dos preços do barril de óleo bruto (Brent), sendo caracterizado por um acentuado processo de recessão econômica (Faixa Cinza). Ainda neste momento, em Março de 2022, o preço do Brent atingiu novas máximas, ultrapassando $130 dólares. A imagem acima ainda está defasada em relação ao preço atingido, mas já nos informa que o preço atingiu níveis absolutamente elevados. No momento que escrevo, o Brent já caiu para $98 dólares.

Observe atentamente que, durante o crash do c0vid, o preço do Óleo Brent atingiu mínimas históricas, principalmente por conta de todo fechamento econômico gerenciado pelos governos mundiais.

Ano de 2020: Lockdown + Commodities em preços mínimos + Fechamento econômico + Impressão monetária + Taxas de Juros negativas + Extrema demanda = Hiperinflação futura.

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Todas os momentos que houve uma inversão na curva, tocando o ponto 0 e encaminhando para a base negativa, as recessões chegaram (Faixa Vermelha).

CONTUDO, SE TODAS AS VEZES QUE HOUVER UMA RAZÃO PARA VENDER POR CAUSA DAS NOTÍCIAS E CRISES, JAMAIS OBTERÁ RETORNOS CONSISTENTES.

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