Relatório Semanal | Recessões

Há um bom tempo eu venho alertando absurdamente, insistentemente, quanto ao conceito tão básico, óbvio, maduro e racional que qualquer adolescente já tem entendimento desde quando tem a percepção sobre dinheiro:

PREÇO JUSTO IMPORTA! VALOR IMPORTA!

Afinal, qual a dificuldade de adentrar nos mercados com este conceito? Afinal, Qualquer pessoa o utiliza até no momento que vai comprar um pão! A relação seguinte demonstra exatamente isso ao longo de 1 ano inteiro: não adianta comprar qualquer ativo extremamente comentado e impulsionado pelas mídias gerais independente dos preços! Ele será corrigido! Ao longo do último século isso já ocorreu tantas e tantas vezes que chega a ser ridículo as pessoas caírem nas mesmas situações. Aliás, tem um motivo claro: é mais fácil e cômodo seguir a maioria das pessoas do que estudar, ler, aprender.

Os dois fundos: ARK (rosa) vs BRK (azul).

  1. ARK tentanto precificar o futuro distante, ainda inexistente, chegando a custar acima dos $300,00 dólares em fevereiro de 2021.
  2. BRK mantendo o conceito de um adolescente do sexto ano: comprando com desconto! Precificando o passado e comprando ativos descontados em espaço e tempo (entrando em uma máquina do tempo e comprando com o preço do passado). O resultado é irrefutável!

Não importa o quanto a ARK voe momentâneamente para a lua; é a capacidade de seu tanque de combustível que guiará o seu futuro.

Tanque = Lucro

SOBRE A INFLAÇÃO

Não importa o que digam; um fato sempre será um fato: a inflação alemã ultrapassou todos os limites desde 1951! Em algum momento o mercado será corrigido de forma abrupta por causa da perda monetária individual e da qualidade de vida do pequeno/médio investidor. Quando não houver mais solução e nem aumento de renda, aumentando também os gastos básicos, as vendas dos ativos serão a única saída para a grande maioria.

A inflação americana também atinge patamares assustadores (Linha Vermelha e Cinza) e ainda há quem diga que é transitória. É sempre importante alertar que a inflação na economia americana é “exportada” para todo o mundo, inclusive no trigo que faz o seu pão diário.

PROJEÇÕES

Ainda seguindo a linha inflacionária e a perda da qualidade básica de vida dos indivíduos, acima o Goldman Sachs já projeta um aumento exponencial do aumento do custo energético do barril de petróleo para os próximos 3 anos. Isso interferirá mais ainda a cadeia produtiva e consumista como um todo – desde a produção bruta, logística e chegando ao fim da cadeia de consumo. Todo o custo será repassado de alguma maneira.

RECESSÕES PROFUNDAS

Se ainda tem alguma dúvida do que há pela frente, observe a performance do setor energético desde 1926. Os níveis mais baixos anteriores corresponderam às recessões mais perversas do último século e infelizmente estamos vivenciando o mesmo ciclo.

Acima, o histórico desde 1988 já demonstra na Linha Amarela que há a probabilidade de 80% de uma recessão aguda muito próxima. Estas recessões estão demarcadas pelas faixas cinzas. Já a Linha Azul indica o índice do S&P 500 ao longo destas recessões.

Alerto que, desde 2008, o próprio mercado não sentiu bruscamente este processo por conta da baixíssima taxa de juros e também pela emissão de compra de ativos pelo Federal Reserve (FED). Porém, chegamos em um “limite” de taxa zero de juros; altíssima inflação e “criação” praticamente infinita de dólar pelo FED. Portanto, não há mais uma saída plausível para os mercados continuarem mantendo altas absurdas.

SENTIMENTO DE CONSUMO

Enquanto todo este processo doloroso é iniciado, o sentimento do consumidor americano prolonga novas mínimas possíveis (Linha Azul): chegando abaixo de 5%. Praticamente atingindo as últimas grandes recessões (1990, 2000, 2009). Tudo está se alinhando perfeitamente para uma enorme correção *crash* dos mercados financeiros.

NASDAQ REAL VS NASDAQ VIRTUAL

A imagem acima fala por sí: a conversão de baixa está iniciada e há um longo a ser percorrida. Observe que a Linha Azul (Nasdaq Virtual) tende a acompanhar a Linha Vermelha (Nasdaq Real).

BIG TECHS

Mais uma imagem histórica reflete o momento atual: os preços das ações das empresas de tecnologia atingindo os momentos de altas históricas; entrando em profundas correções após o cume. Conforme relatado em relatórios anteriores, a grande maioria das empresas de outros setores já estão em correções acentuadas desde fevereiro de 2021.

POSSIVEL SUPORTE

Longe de mim ser vidente, mas dados coletados conforme a imagem acima, demonstram que possíveis correções acentuadas levarão o S&P 500 para aproximadamente 3000 ~ 3600 pontos. Portanto, é importante adaptarmos o fator emocional e psicológico para correções abruptas, ou não, do S&P.

MOMENTO

Para finalizar: não há mais palavras para descrever os momentos vividos nos mercados depois da imagem acima. Estamos diante de algo ainda inimaginável, superando todas as grandes correções desde 1905. Ainda assim, existem inúmeros economistas realmente formados, estudados e inteligentes que continuam indo contra a tantos fatos literalmente desenhados.

Costumo relevar estes economistas, influencers e youtubers, pois aprendi ao longo do tempo que os mesmos precisam realmente acreditar, mesmo contra seus princípios e todos os fatos, que tudo está caminhando muito bem. Eles precisam captar e conquistar velhos e novos clientes (seguidores) todos os dias para seus próprios negócios. E nenhum “cliente” quer ver alguém sendo tão pessimista com o seu dinheiro.

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